Leer hoe om termynkontrakte handel en verken die termynmark Vind potensiaal beurs in een van die wêreld se mees aktiewe markte Leer hoe om termynkontrakte verhandel n winssentrum vir handelaars en spekulante, sowel as 'n manier om jou portefeulje te verskans of verliese te minimaliseer kan wees. Soos enige spekulatiewe mark, itrsquos nie reg vir almal, veral die risiko-negatiewe. Maar vir diegene wat 'n vinnig bewegende handel geleentheid soek, termynkontrakte handel kan reg wees vir jou. Slag Vind die inligting en hulpbronne hieronder om jou begrip van hoe om handel termynmark begin toeneem. As jy vrae het langs die pad het, kontak een van ons toekoms spesialiste beskikbaar enige tyd via chat, per telefoon 866-839-1100 of per e-pos 24/7. Verstaan die basis 'n termynkontrak is letterlik hoe dit klink. Itrsquos n finansiële instrument-ook bekend as 'n afgeleide-wat is 'n kontrak tussen twee partye wat eens op 'n sekuriteit of kommoditeit by 'n vaste prys transaksies teen 'n vasgestelde datum in die toekoms. Dit is 'n kontrak vir 'n toekomstige transaksie, wat ons weet net as ldquofutures. rdquo Die oorgrote meerderheid van die termynkontrak nie eintlik lei tot die lewering van die onderliggende sekuriteit of kommoditeit. Die meeste futures transaksies is suiwer spekulatiewe, so itrsquos 'n geleentheid om risiko's wins of heining, en gewoonlik nie gebruik word om die lewering van die fisiese goed of sekuriteit vir die meeste handelaars neem. Daar is baie verskillende tipes van termynkontrak te handel. Dit sluit in: Die termynmark is gesentraliseerde, wat beteken dat hy handel dryf in 'n fisiese plek of ruil. Daar is verskeie ruil, soos die Chicago Board of Trade en die Mercantile Exchange. Handelaars op termynbeurs vloere handel in ldquopits, rdquo wat ingesluit aangewys vir elke termynkontrak plekke. Tog kan die kleinhandel beleggers en handelaars toegang tot Futures Trading het elektronies deur middel van 'n makelaar. Trading Futures Sommige dinge om te oorweeg voordat handel termynmark: HEFBOOM. Beheer oor 'n groot belegging met 'n relatief klein bedrag geld. Dit maak voorsiening vir 'n sterk potensiaal opbrengste, maar jy moet bewus wees dat dit ook kan lei tot beduidende verliese. Diversifikasie: toegang tot 'n wye verskeidenheid van beleggings, insluitende olie en energie, goud en ander metale, rentekoerse, indekse, graan, vee, en nog baie meer. Na-ure Market: Futures markte handel te dryf op baie verskillende tye van die dag. Daarbenewens kan futures markte aan te dui hoe onderliggende markte kan oopmaak. Byvoorbeeld, sal voorraad indeks termynmark waarskynlik vertel handelaars of die aandelemark kan oopmaak of af. Likiditeit: Die termynmark is baie aktief met 'n groot hoeveelheid van die saak, veral in die hoë volume kontrakte. Dit maak itrsquos makliker om te kry en uit ambagte. Vir meer onduidelik kontrakte, met 'n laer volume, kan daar likiditeit bekommernisse. Verskansing: As jy 'n bestaande posisie in 'n kommoditeit of voorraad, kan jy 'n termynkontrak gebruik om ongerealiseerde wins te beskerm of 'n verlies te verminder. Dit bied 'n alternatief vir die bestaande posisie eenvoudig verlaat. 'N Voorbeeld hiervan sou wees om 'n lang portefeulje te verskans met 'n kort posisie. Markonbestendigheid, volume en beskikbaarheid stelsel kan toegang tot jou rekening en handel teregstellings vertraag. Opvoedkundige hulpbronne voorsien en moet nie beskou word as 'n individuele aanbeveling of advies doeleindes algemene inligting. Diversifikasie nie die risiko van ondervind beleggingsverliese skakel. Futures en termynkontrakte opsies handel is spekulatief van aard en is nie geskik vir alle beleggers. Lees asseblief die Risiko-Openbaringsverklaring vir termynkontrakte en opsies voor handel termynmark produkte. Futures rekeninge is nie beskerm deur die Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Futures en termynkontrakte opsies handel dienste wat deur TD Ameritrade Futures amp Forex LLC. Trading voorregte onderworpe aan hersiening en goedkeuring. Nie alle kliënte sal kwalifiseer. Forex rekeninge is nie beskikbaar vir inwoners van Ohio of Arizona. Internasionale beleggings behels spesiale risiko's, insluitende die wisselkoersschommelingen en politieke en ekonomiese onstabiliteit. TD Ameritrade, Inc. lid FINRA / SIPC. Dit is nie 'n aanbod of uitnodiging in enige jurisdiksie waar ons nie gemagtig is om sake te doen. TD Ameritrade is 'n handelsmerk gesamentlik besit word deur TD Ameritrade IP Company, Inc en die Toronto-Dominion Bank. afskrif 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Alle regte voorbehou. Gebruik met permission. Should Jy Handel termynkontrakte of Options Opdateer 11 Julie 2016 besluit om termynkontrakte of termynmark opsies handel is een van die eerste besluite nuwe kommoditeit handelaars maak. Baie bestaande kommoditeit handelaars ook gorrel heen en weer oor hierdie kwessie met betrekking tot wat is 'n beter metode vir verhandeling. Futures en opsies albei hul voor-en nadele. Ervare handelaars gebruik dikwels beide futures en opsies, afhangende van die situasie. Sommige handelaars graag een of die ander fokus. Dit is die beste om ten volle te verstaan die eienskappe van elke ten einde te besluit hoe om kommoditeite handel. Trading termynkontrakte Termynkontrakte is die suiwerste voertuig te gebruik vir verhandeling kommoditeite. Hierdie kontrakte is meer vloeistof as opsiekontrakte en jy hoef nie te bekommerd wees oor die konstante opsies tyd verval in waarde wat opsies ervaring. Termynkontrakte beweeg vinniger as opsies kontrakte, soos opsies net beweeg in verband met die termynkontrak. Daardie bedrag kan 50 persent vir die geld opsies of dalk 10 persent vir 'n diep uit die geld opsies wees. Vir die dag handel doeleindes, termynkontrakte maak baie meer sin. Daar is gewoonlik minder glip op termynkontrakte as opsies. Termynkontrakte beweeg vinniger as opsies en dit is makliker om in en uit te kry. Baie professionele handelaars graag verspreiding strategieë gebruik, veral in die graanmarkte. Dit is baie makliker om kalenderverspreidings (koop en verkoop voor en verre maand kontrakte teen mekaar) en die verspreiding van verskillende kommoditeite soos die verkoop van koring en koop koring verhandel. Trading Options Baie nuwe kommoditeit handelaars begin met opsiekontrakte. Die hoof aantrekkingskrag met opsies vir baie mense is dat jy meer as jou belegging kan nie verloor as jy opsies te koop. Dit is waar, maar as jy net 'n klein gedeelte van jou rekening te waag op elke handel, is die kanse van die bestuur van 'n negatiewe balans is skraal. Trading opsies kan 'n meer konserwatiewe benadering wees, veral as jy opsie verspreiding strategieë gebruik. Bull oproep versprei en dra sit versprei kan die kans op sukses te verhoog as jy koop vir 'n langer handel termyn en die eerste been van die verspreiding is reeds in die geld. Futures opsies is 'n vermorsing bate. Tegnies, opsies verloor waarde met elke dag wat verbygaan. Die verval is geneig om te verhoog as opsies te kry nader aan verstryking. Dit kan frustrerend om reg op die rigting van die handel wees, maar jou opsies nog verval waardeloos, want die mark didnt ver genoeg na die tyd verval verreken. Net soos die tyd verval van opsies kan werk teen jou, kan dit ook werk vir jou as jy 'n opsie verkoop strategie te gebruik. Sommige handelaars uitsluitlik verkoop opsies om voordeel te trek uit die feit dat 'n groot persentasie van opsies verval waardeloos. Jy het onbeperkte risiko wanneer jy opsies te verkoop nie, maar die kans om te wen op elke handel is beter as die aankoop van opsies. Opsies dont so vinnig beweeg soos termynkontrakte, maar 'n paar opsie handelaars soos dit so. Jy kan uit 'n termynkontrak handel kry gestop baie vinnig met 'n wilde swaai. Jou risiko is beperk op opsies, sodat jy kan ry uit baie van die wilde swaai in die termynmark pryse. Solank as wat die mark bereik jou doel in die vereiste tyd, kan opsies 'n veiliger verbintenis wees. Ek tipies graag termynkontrakte handel en ek gebruik ook opsie verkoop strategieë. Ek koop nog opsies by geleentheid en soms Siek doen opsie versprei. Jy kan byna altyd vind 'n ideale opsie versprei in enige kommoditeitsmark te eniger tyd. As ek wil minder risiko van 'n bedryf, sal ek gewoonlik verkoop 'n opsie in plaas van die gebruik van 'n termynkontrak. Byvoorbeeld, as ek gedink het die koffie mark was te wisselvallig en daar dalk te veel risiko koop van 'n termynkontrak. Die daaglikse swaaie is 2000 en ek dont wil kry gestop uit normaalweg daaglikse skommelinge. In hierdie geval, kan ek verkoop 'n put naby die geld as ek gedink het die mark was hoër gaan. My risiko is meer as in die helfte gesny met hierdie strategie en so lank as wat die mark is bo die trefprys by verstryking, ek maak 100 persent op die handel (minus kommissies). Daar is voor-en nadele aan elke kant. Elke handelaar moet hulself op te voed oor hoe om ten volle te benut termynkontrakte en opsies. Van daar is dit 'n kwessie van die gebruik van die strategieë wat sin maak vir jou. Bygewerk deur Andrew Hecht April 11, 2016 Beide futures en opsies is afgeleide instrumente. Dink aan die wêreld van kommoditeite soos 'n piramide. Op die top van die struktuur is die fisiese rou materiaal self. Al die pryse van ander voertuie soos termynkontrakte, opsies en selfs ETF en ETN produkte is afkomstig van die prys aksie in die fisiese kommoditeit. Dit is waarom futures en opsies is afgeleide instrumente. Futures het lewering of verval datums waar hulle moet gesluit of lewering moet plaasvind. Opsies het ook verval datums, op daardie datums die opsie, of die reg om die onderliggende toekoms te koop of te verkoop, verval. Lang opsies is minder riskant as kort opsies. As jy 'n opsie koop alles wat op die spel is die prys betaal vir die oproep of sit opsie premie. Opsies is prys versekering hulle verseker 'n prysvlak (bekend as die trefprys) vir die koper van die opsie. Die prys van die opsie is die premie. Premium is 'n term wat gebruik word in die versekering besigheid, kommoditeit opsie pryse is premies bevordering van die aard van die prys versekering. Maar wanneer 'n mens 'n opsie verkoop word hulle die versekeringsmaatskappy. Die maksimum wins vir die verkoop of die verlening van 'n opsie is die premie ontvang. 'N versekeringsmaatskappy kan nooit meer as die premies word deur diegene koop die versekering betaal maak. Sedert kommoditeite is vlugtige bates, kan opsie pryse hoog wees. Die prys van 'n opsie is 'n funksie van die variansie of wisselvalligheid van die onderliggende mark. Die besluit oor die vraag of termynkontrakte of opsies handel is afhanklik van dié risikoprofiel, tydhorison en advies oor beide die rigting van die mark prys en die prys volatility. How Options verhandel Opdateer 25 Julie 2016 Baie dag handelaars wat termynkontrakte handel. ook handel opsies, óf op dieselfde markte of op verskillende markte. Opsies is soortgelyk aan futures, in die sin dat hulle dikwels gebaseer is op dieselfde onderliggende instrumente, en het 'n soortgelyke kontrak spesifikasies, maar opsies word heel anders verhandel. Opsies is beskikbaar op termynmarkte, op voorraad indekse, en op individuele aandele. en kan verhandel op hul eie deur gebruik te maak van verskeie strategieë, of hulle kan gekombineer word met termynkontrakte of voorrade en gebruik as 'n vorm van handel versekering. Opsiekontrakte markte opsies handel opsies kontrakte, met die kleinste handel eenheid as een kontrak. Opsies kontrakte spesifiseer die handel parameters van die mark, soos die tipe opsie, die verstryking of oefening datum, die interval, en die merk waarde. Byvoorbeeld, die kontrak spesifikasies vir die ZG (Gold 100 troy ounce) opsies mark is soos volg: simbool (IB / Sierra Chart formaat): ZG (OZG / OZP) Vervaldatum (vanaf Februarie 2007): 27 2007 Maart (April 2007 kontrak) Exchange: ECBOT Geld: dollar Vermenigvuldiger / kontrak waarde: 100 Minimum prys verskil / Minimum prys verandering: 0.1 Merk waarde / Minimum prys waarde: 10 staking of uitoefeningsprys intervalle: 5, 10, en 25 oefening styl: VSA Delivery: Futures kontrak die kontrak spesifikasies wat vir een kontrak, sodat die bosluis waarde hierbo getoon is die merk waarde per kontrak. As 'n bedryf is gemaak met meer as een kontrak, dan is die merk waarde is dienooreenkomstig verhoog. Byvoorbeeld, sou 'n handelsmerk op die ZG opsies mark met drie kontrakte ekwivalente regmerkie waarde van 3 X 10 61 30 het, wat sou beteken dat vir elke 0,1 verandering in prys, sal die trade39s wins of verlies te verander deur 30. Bel en verkoopopsies is beskikbaar as óf 'n oproep of 'n put, afhangende van of hulle gee die reg om te koop, of die reg om te verkoop. Call opsies gee die houer die reg om die onderliggende kommoditeit te koop, en verkoopopsies gee die reg om die onderliggende kommoditeit te verkoop. Die koop of verkoop reg net in werking tree wanneer die opsie uitgeoefen word, wat kan gebeur op die vervaldatum (Europese opsies), of te eniger tyd tot en met die vervaldatum (VSA opsies). Soos termynmarkte, kan opsies markte verhandel word in beide rigtings (op of af). As 'n handelaar is van mening dat die mark sal optrek, sal hulle 'n oproep opsie koop, en as hulle dink dat die mark sal gaan, sal hulle 'n verkoopopsie te koop. Daar is ook opsies strategieë wat die volgende behels beide 'n oproep en 'n put te koop, en in hierdie geval die handelaar gee nie om watter rigting die mark beweeg. Lang en kort Met markte opsies. Soos met futures markte, lang en kort na die koop en verkoop van een of meer kontrakte, maar in teenstelling met die futures markte, het hulle nie verwys na die rigting van die handel. Byvoorbeeld, as 'n termynmark handel deur die koop van 'n kontrak is aangegaan, die handel is 'n lang handel, en die handelaar wil die prys om te styg, maar met opsies, kan 'n bedryf deur die koop van 'n put kontrak aangegaan, en is nog steeds 'n lang handel, selfs al is die handelaar wil die prys om af te gaan. Die volgende grafiek kan help verder verduidelik hierdie: beperkte risiko of Onbeperkte Risiko Basiese opsies ambagte kan óf lank of kort wees. en kan twee verskillende risiko om verhoudings te beloon het. Die risiko om verhoudings vir 'n lang en kort opsies ambagte is beloon as volg: Tipe Toegang: Koop 'n oproep of 'n put winspotensiaal: Unlimited Risiko potensiaal: Beperk tot die tipe opsies premie Entry: Sell 'n oproep of 'n put winspotensiaal: Beperk tot die opsies premie risiko potensiaal: Unlimited Soos hierbo aangetoon, 'n lang opsies handel onbeperkte wins potensiaal, en beperkte risiko, maar 'n kort opsies handel het 'n beperkte wins potensiaal en onbeperkte risiko. Dit is egter nie 'n volledige risiko-analise, en in werklikheid kort opsies ambagte het geen risiko meer as individu voorraad ambagte (en eintlik minder risiko as om te koop en hou voorraad ambagte). Opsies Premium Wanneer 'n handelaar koop 'n opsies kontrak (óf 'n oproep of 'n put), hulle het die wat deur die kontrak regte, en vir hierdie regte, betaal hulle 'n voorlangs fooi om die handelaar verkoop van die opsies kontrak. Hierdie fooi is die opsies premie, wat wissel van een opsies mark na 'n ander genoem, en ook binne dieselfde opsies mark, afhangende van wanneer die premie word bereken. Die opsies premie word bereken deur drie belangrikste kriteria, wat soos volg is: in, by, of uit die geld - As 'n opsie is in die geld, sal sy premie bykomende waarde het omdat die opsie is reeds in wins, en die wins sal onmiddellik beskikbaar om die koper van die opsie wees. As 'n opsie is by die geld, of uit die geld, sal sy premie nie enige bykomende waarde, want die opsies is nog nie in wins. Daarom opsies wat op die geld, of uit die geld, het altyd laer premies (dit wil sê kosprys min) as opsies wat reeds in die geld is. Tydwaarde - Alle opsies kontrakte het 'n vervaldatum, waarna hulle waardeloos geword. Hoe meer tyd dat 'n opsie het voor sy vervaldatum, hoe meer tyd is daar beskikbaar vir die opsie om in wins kom, sodat sy premie bykomende tyd waarde sal hê. Die minder tyd wat 'n opsie het totdat sy vervaldatum, hoe minder tyd is daar beskikbaar vir die opsie om in wins kom, sodat sy premie óf laer bykomende tyd waarde, of geen addisionele tyd waarde sal hê. Wisselvalligheid - As 'n mark opsies is baie volatiel (dit wil sê as sy daaglikse prysklas is groot), die premie sal hoër wees, omdat die opsie het die potensiaal om meer wins te maak vir die koper. Aan die ander kant, as 'n mark opsies is nie wisselvallig (bv as sy daaglikse prysklas is klein), die premie sal laer wees. 'N opsies market39s wisselvalligheid word bereken met behulp van sy langtermyn prysklas, sy onlangse prysklas, en die verwagte prysklas voor die vervaldatum, met behulp van verskeie wisselvalligheid pryse modelle. Betree en verlaat 'n handel 'n lang opsies handel is opgeneem deur die koop van 'n opsies kontrak, en die betaling van die premie aan die opsies verkoper. As die mark beweeg dan in die gewenste rigting, sal die opsies kontrak wins (in die geld) kom. Daar is twee verskillende maniere waarop 'n in die opsie geld kan verander word in besef wins. Die eerste is om die kontrak te verkoop (soos met termynkontrakte), en hou die verskil tussen die koop en verkoop pryse as die wins. Verkoop van 'n opsies kontrak te verlaat 'n lang handel is veilig, want die verkoop is van 'n reeds besit kontrak. Die tweede manier om 'n handelsmerk te verlaat, is om die opsie uit te oefen, en dit opneem van die onderliggende termynkontrak, wat dan verkoop kan word om die wins te realiseer. Die beste manier om 'n handelsmerk te verlaat, is om die kontrak te verkoop, want dit is die makliker as oefen, en in teorie is meer winsgewend, omdat die opsie dalk nog 'n paar oorblywende tyd value. Trading Options op termynkontrakte Termynkontrakte is beskikbaar vir alle vorme van finansiële produkte, uit ekwiteit indekse om edelmetale. Trading opsies gebaseer op termynkontrakte beteken koop of skriftelik oproep of sit opsies afhangende van die rigting waarin jy glo 'n onderliggende produk sal beweeg. (Vir meer inligting oor hoe om te besluit watter beroep of sit opsie om te gebruik, sien Watter Vertikale Opsie Smeer Indien u gebruik) Koop opsies bied 'n manier om voordeel te trek uit die beweging van termynkontrakte, maar teen 'n fraksie van die koste van die aankoop van die werklike toekomstige . Koop 'n oproep as jy verwag dat die waarde van 'n toekoms te verhoog. Koop 'n put as jy verwag dat die waarde van 'n toekomstige val. Die koste van die aankoop van die opsie is die premie. Handelaars skryf ook opsies. Baie termynkontrakte het opsies verbonde aan die hulle. Gold opsies, byvoorbeeld, is gebaseer op die prys van goud termynmark (bekend as die onderliggende), albei skoongemaak deur die Chicago Mercantile Exchange (CME) Groep. Aankoop van die toekoms vereis die opstel van 'n aanvanklike marge van 7150 - hierdie bedrag is deur die CME stel, en is afhanklik van die termynkontrak - wat beheer van 100 onse goud gee. Koop 'n 2 goud opsie. byvoorbeeld, kos net 2 x 100 onse 200, bekend as die premie (plus kommissie). Die premie en wat die opsie beheer is afhanklik van die opsie, maar 'n opsie posisie kos byna altyd minder as 'n ekwivalent futures posisie. (Vir insig oor hoe goud pryse is vasgestel, sien Die Insiders Wie Fix Tariewe vir Gold, geldeenhede, en Libor) Koop 'n oproep opsie as jy die prys van die onderliggende sal toeneem glo. As die onderliggende stygings in die prys voor die opsie verval, sal die waarde van jou keuse te styg. As die waarde nie die geval toename, verloor jy die premie wat betaal is vir die opsie. Koop 'n verkoopopsie as jy glo van die onderliggende sal afneem. As die onderliggende druppels in waarde voor jou opsies verval, sal jou keuse in waarde toeneem. As die onderliggende geval is druppel, verloor jy die premie wat betaal is vir die opsie. Opsie pryse is ook op grond van Grieke, veranderlikes wat die prys van die opsie raak. Grieke is 'n stel van risiko maatreëls wat aandui hoe blootgestel 'n opsie is om tydwaarde verval. Opsies gekoop en verkoop word voordat verstryking te sluit in 'n wins of 'n verlies te verminder tot minder as die betaalde premie. Skryf Options vir Inkomste Wanneer iemand 'n opsie koop, iemand anders moes daardie opsie te skryf. Die skrywer van die opsie wat enigiemand kan wees, ontvang die premie van die koper aan die voorkant (inkomste), maar is dan aanspreeklik vir die winste behaal deur die koper van die opsie dek. Die opsie skrywers wins is beperk tot die bedrag ontvang premie, maar aanspreeklikheid is groot, aangesien die koper van die opsie is verwag dat die opsie om in waarde toeneem. Daarom opsie skrywers tipies die eienaar van die onderliggende termynkontrakte hulle skryf opsies op. Dit verskans die potensiële verlies van die skryf van die opsie, en die skrywer sakke die premie. Hierdie proses staan bekend bedekte oproep skryf en is 'n manier vir 'n handelaar te handel inkomste te genereer met behulp van opsies, termynkontrakte op sy reeds in haar portefeulje. 'N Skriftelike opsie kan gesluit uit te eniger tyd, te sluit in 'n gedeelte van die premie of 'n verlies te beperk. Trading Options Vereistes om handel te dryf opsies wat jy nodig het 'n marge goedgekeur makelaars rekening met toegang tot opsies en termynkontrakte handel. Opsies op termynkontrakte kwotasies is beskikbaar by die CME (CME) en die Chicago Board Options Exchange (CBOE), waar opsies en termynkontrakte handel. Jy kan ook aanhalings in die handel platform wat deur opsies makelaars te vind. Koop 'opsies op termynkontrakte kan sekere voordele bo die koop gereelde termynmark het. Die opsie skrywer ontvang die premie by voorbaat maar is aanspreeklik vir die kopers winste as gevolg van hierdie, opsie skrywers gewoonlik die eienaar van die eie die onderliggende termynkontrak om hierdie risiko te verskans. Te koop of te skryf opsies vereis 'n marge goedgekeur makelaars rekening met toegang tot CME en / of CBOE products. Options op termynkontrakte: 'n wêreld van potensiële wins As youve ooit 'n tweede taal studeer, moet jy weet hoe moeilik dit kan wees. Maar sodra jy leer, sê, Spaans as tweede taal - leer Italiaans as 'n derde soveel makliker sou wees, aangesien albei algemene Latynse wortels. Om fasiliteit met Italiaanse as 'n derde taal te kry, sal jy net nodig het om klein veranderings in woordvorme en sintaksis begryp. Wel, dieselfde kan gesê word vir leer opsies. (Om die basiese beginsels te leer, lees ons Options Basics handleiding.) Vir die meeste mense, die leer oor aandele-opsies is soos om te leer om 'n nuwe taal, wat stoei met 'n totaal onbekende terme vereis praat. Maar as jy reeds 'n paar ervaring met voorraad opsies, die begrip van die taal van die opsies op termynkontrakte word maklik. Trouens, basiese konsepte soos delta. tydwaarde en trefprys dieselfde manier toe te pas om termynmark opsies met betrekking tot voorraad opsies, behalwe vir effense variasies in die produk spesifikasies, in wese die enigste hindernis om ontslae geslaag. In hierdie artikel, ons verskaf 'n inleiding tot die wêreld van SampP 500 futures opsies wat aan jou sal openbaar hoe maklik dit is om die oorgang na opsies op termynkontrakte (ook bekend as kommoditeit of termynmark opsies), maak waar 'n wêreld van potensiële wins wag . Voorraad indeks opsies op termynkontrakte Die eerste ding wat gooi waarskynlik 'n kurwe bal by jou wanneer aanvanklik opsies nader op termynkontrakte is dat jy nie vertroud is met 'n termynkontrak kan wees. die onderliggende instrument waarop opsies op termynkontrakte handel. Onthou dat vir voorraad opsies, die onderliggende is die aandele uitgereik (bv IBM call opsies handel oor IBM voorraad). Aangesien die meeste beleggers verstaan hoe om aandeelpryse te interpreteer, uitzoeken die onderliggende maklik. Wanneer leer termynmark opsies, aan die ander kant, handelaars nuwe aan 'n bepaalde mark (effekte, goud, sojabone, koffie of die SampPs) moet vertroud nie net met die opsie spesifikasies, maar ook met die produk spesifikasies van die onderliggende termynkontrak te kry. Hierdie is egter gering struikelblokke in vandag se aanlyn-omgewing, wat soveel inligting bied net 'n kliek weg. In hierdie artikel sal jy hopelik interesseer in die ondersoek van hierdie opwindende markte en nuwe handelsgeleenthede. (Vir meer agtergrond kennis, lees Verstaan Opsie Pryse.) SampP Options op Futures Om te illustreer hoe opsies op termynkontrakte werk, ek sal die basiese eienskappe van SampP 500 opsies op termynkontrakte, wat die meer gewild in die wêreld van die termynmark opsies is verduidelik. Alhoewel hierdie is egter baie termynmark opsies (maw hulle outomaties vestig in kontant by verstryking), die logika van SampP termynmark opsies, soos alle termynkontrakte opsies, is dieselfde as dié van aandele-opsies. SampP 500 futures opsies egter bied unieke voordele byvoorbeeld, kan hulle toelaat om handel te dryf met reëls beter marge (bekend as SPAN marge), wat meer doeltreffende gebruik van jou handel kapitaal te laat. Miskien is die maklikste manier om te begin om 'n gevoel vir opsies op termynkontrakte is eenvoudig om te kyk na 'n aanhalings tafel van die pryse van SampP 500 termynkontrakte en die pryse van die ooreenstemmende opsies op termynkontrakte. In wese, die beginsel van die pryse van SampP termynmark is dieselfde as dié van die prys gedrag van enige voorraad. Jy wil 'n lae te koop en verkoop hoog. Met ander woorde, indien die SampP termynkontrak styg, die waarde van die kontrak styg, en omgekeerd as die prys van SampP termynmark val. Belangrike verskille en kenmerke is daar egter 'n belangrike verskil tussen die termynmark en aandele-opsies. A 1 verandering in n voorraad opsie is gelykstaande aan 1 (per aandeel), wat uniform vir alle aandele. Met SampP futures, 'n 1 verandering in prys is die moeite werd 250 (per kontrak), en dit is nie uniform vir alle termynkontrakte en termynmark opsies markte. Terwyl daar is ander kwessies om vertroud te raak - soos die billike waarde van SampP termynmark en die premie op die termynkontrak - hierdie verwante konsepte is onbeduidend in die praktyk en vir dit wat jy nodig het om te verstaan vir die meeste opsie-strategieë. Afgesien van die onderskeid van die prys spesifikasie, daar is 'n paar ander belangrike eienskappe van SampP opsies wat belangrik is. Aangesien hierdie opsies handel oor die onderliggende termynkontrak, die vlak van SampP futures, nie die SampP 500 voorraad indeks, is die sleutel faktor wat pryse van opsies op SampP toekoms. Wisselvalligheid en tydwaarde verval speel ook hul deel, net soos wat hulle raak 'n voorraad opsie. Kom ons neem 'n nader kyk na SampP futures en opsie pryse, veral na hoe veranderings in die prys van termynkontrakte beïnvloed veranderinge in die pryse van die opsie. Eerste laat kyk na SampP termynmark produk spesifikasies, wat aangebied word in Figuur 1. Figuur 2 - Settlement pryse vir 12 Junie 2002 Die Junie SampP termynkontrak in Figuur 2, byvoorbeeld, gevestig op 1020,20 op hierdie spesifieke dag. Die punt verandering van 6,00 is gelykstaande aan 'n wins van 1500 per enkele kontrak (6 x 250 1500). Dit is opmerklik dat die SampP termynmark en die SampP 500 voorraad indeks byna identies sal handel nie, maar die SampP termynmark sal handel met 'n effense premie aangeheg. Verstaan SampP Futures opsies kan nou draai na 'n paar van die ooreenstemmende opsies. Soos vir byna al die opsies op termynkontrakte, is daar 'n eenvormigheid van pryse tussen die termynkontrakte en opsies. Dit wil sê, die waarde van 'n 1 verandering in premie is dieselfde as 'n 1 verandering in die termynmark prys. Dit maak dinge maklik. In die geval van SampP 500 futures opsies en hul onderliggende termynkontrak, 'n 1 verandering is die moeite werd 250. 'n ware voorbeelde van hierdie beginsel te voorsien, het ek gekies in Figuur 3 die 25-punt interval staking pryse van sommige buite-die - geld sit en doen 'n beroep handel op die Junie SampP toekoms. Net soos ons sou verwag vir voorraad sit en call opsies, die delta in ons voorbeelde hieronder is positief vir oproepe en negatief vir wan. Daarom, aangesien die Junie SampP termynmark het met ses punte (teen 250 per punt, of dollar), die wan het in waarde en die oproepe gestyg in waarde. Die stakings verste van die geld (925 sit en 1100 bel) sal die laer delta waardes het, en diegene naaste aan die geld (1000 beklee en 1025 bel) het hoër delta waardes. Beide die teken en die grootte van die verandering in dollar waarde vir elke opsie dit verduidelik. Hoe hoër die delta waarde hoe groter is die opsie prys verandering sal beïnvloed word deur 'n verandering van die onderliggende SampP toekoms. Figuur 3 - SampP opsie pryse op nedersetting op 12 Junie 2002 Byvoorbeeld, weet ons dat die Junie SampP termynmark gestyg ses punte op te los op 1020,20. Hierdie nedersetting prys is net minder as die Junie oproep trefprys van 1025, wat in waarde deur 425. verder verhoog hierdie naby-die-geld opsie het 'n hoër delta (delta 0.40) as opsies uit die geld, soos die koopopsie met 'n trefprys van 1100 (delta 0,02), wat in waarde met slegs 12,50 gestyg. Delta waardes te meet die impak verdere veranderinge in die onderliggende SampP termynmark sal op hierdie opsie pryse het. As, byvoorbeeld, die onderliggende Junie SampP futures was om te styg 10 meer punte (mits daar geen verandering in tydwaarde verval en wisselvalligheid), die SampP koopopsie in figuur 3 met 'n trefprys van 1025 sal styg met vier punte, of kry 1000. Dieselfde maar omgekeerde logika geld vir die SampP verkoopopsies in Figuur 3. Hier sien ons die verkoopopsie pryse daal met 'n styging in die Junie SampP toekoms. Die opsie naaste-die-geld het 'n trefprys van 1000, en sy prys het met 600. Intussen het die verder-uit-die-geld-opsies, soos die opsie met 'n trefprys van 925 en delta van -0,04, verloor minder, 'n waarde van 225. Gevolgtrekking Terwyl daar is baie maniere om handel te dryf met behulp van hierdie opsies, baie handelaars verkies om 'n netto verkoper van opsies wees. Of jy verkies om (verkoop) aandele-opsies te koop of te skryf met behulp van eenvoudige versprei of meer komplekse strategieë, jy kan, met die basiese beginsels wat hier aangebied word, maklik aan te pas baie van jou gunsteling strategieë om SampP opsies op termynkontrakte. (Vir meer lees Hoe om wins uit tydwaarde verval.) Soos vir ander opsies op termynmarkte, moet jy sal vertroud is met hul produk spesifikasies te kry - soos handel eenhede en merk groottes - voordat jy enige handel. Noudat dit gesê is, maar ek is seker jy sal vind dat om vlot in 'n tweede opsies taal is nie so moeilik as wat jy kan aanvanklik gedink het.
No comments:
Post a Comment